New BCEAO rules double mobile money wallet limits

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Six jours après avoir rendu gratuits les petits transferts de mobile money, los angeles Banque Centrale des États de l’Afrique de l’Ouest (BCEAO) a de nouveau légiféré. Le 8 octobre 2026, le Gouverneur Jean-Claude Kassi Brou a signé l’Instruction n°020, qui modifie le cadre de 2015 acceptable aux établissements de monnaie électronique (EME) dans les huit will pay de l’Union Économique et Monétaire Ouest-Africaine (UEMOA). Elle entre en vigueur le 2 novembre 2026, le même jour que los angeles nouvelle tarification de los angeles Plateforme Interopérable de Système de Paiement Instantané (PI-SPI), los angeles plateforme de paiement instantané de los angeles banque centrale.

Le titre est easy : un shopper peut désormais détenir deux fois plus sur un portefeuille de cell cash. Le détail compte davantage, et une amendment a reçu bien moins d’consideration que les plafonds.

L’instruction réécrit deux articles de l’Instruction n°008-05-2015.

L’Article 31 régule les plafonds. Un shopper identifié peut désormais détenir jusqu’à 4 millions de FCFA (6 850 dollars) auprès d’un même émetteur, tous comptes et tools confondus. Le plafond précédent était de 2 thousands and thousands de FCFA (3 425 bucks). Au niveau des rechargements mensuels, le cumul des rechargements d’un même shopper auprès d’un même émetteur ne peut dépasser 15 thousands and thousands de FCFA (25 700 bucks) par mois, contre 10 millions (17 100 bucks) auparavant.

Aucun des deux plafonds ne s’applique aux distributeurs ni aux accepteurs — commerçants et brokers — agissant dans le cadre de leur activité professionnelle.

L. a. réglementation prévoit également deux dérogations. Un émetteur peut demander à los angeles BCEAO de dépasser l’un ou l’autre plafond. L. a. demande doit préciser les motifs, los angeles durée, le plafond sollicité et les contrôles renforcés mis en position. L. a. BCEAO peut assortir son accord de prerequisites, en limiter los angeles durée ou le retirer.

L’Article 34 précise où dort l’argent des purchasers : los angeles contrepartie — c’est-à-dire l’argent réel qui garantit los angeles monnaie électronique en flow — ne peut être placée qu’en dépôts à vue et à terme auprès de banques ou d’establishments de microfinance (IMF), ou en titres de créance émis ou garantis par les États, les establishments régionales ou les sociétés cotées à los angeles Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM). Les dépôts à vue doivent représenter à tout second au moins 65 % de l’encours de monnaie électronique, contre 75 % sous les règles de 2015. L. a. BCEAO peut fixer des seuils différents pour chaque émetteur en fonction de son profil de risque.

À qui cela profite vraiment

Pas à l’utilisateur sort. Les EME agréés affichaient 1 923,2 milliards de FCFA (3,3 milliards de bucks) en flow fin 2025 pour 60,6 thousands and thousands de comptes actifs, selon la Commission Bancaire, le superviseur bancaire régional de l’UEMOA. Soit une moyenne d’environ 32 000 FCFA (55 bucks) par compte actif. Pour l’utilisateur médian, le plafond de 2 thousands and thousands n’a jamais été contraignant, et celui de 4 thousands and thousands ne le sera pas davantage.

Le plafond pèse sur un groupe plus restreint : les commerçants qui règlent leurs achats de inventory en une fois, les petites entreprises qui gèrent leur trésorerie sur un portefeuille, les ménages liés à los angeles diaspora qui reçoivent des sommes importantes, et tous ceux qui paient frais de scolarité, loyers ou acomptes fonciers. Pour eux, l’ancien plafond obligeait à sortir l’argent du portefeuille vers le money ou un compte bancaire, ou à le répartir entre plusieurs émetteurs. Le plafond de 2 thousands and thousands datait de 2015 : le doubler relève autant du rattrapage que de los angeles réforme.

« Ces plafonds avaient été pensés pour une époque où los angeles monnaie électronique servait à de petits transferts. Aujourd’hui, c’est le compte de dépenses de thousands and thousands de personnes dans los angeles région. L. a. BCEAO aligne les règles sur los angeles réalité, et c’est une bonne nouvelle pour tous ceux qui devaient fractionner leur argent ou revenir au money, » dit Regis Bamba, cofondateur de Djamo, los angeles fintech ivoirienne qui suggest des comptes numériques, des paiements, de l’épargne et des products and services d’investissement en Afrique de l’Ouest francophone.

« Pour nos purchasers, marketers, freelances, familles, c’est los angeles fin d’une contrainte qui ne correspondait plus à leur quotidien, » dit Bamba.

Ce qui alternate pour les fintechs

Pour les émetteurs de monnaie électronique, les beneficial properties sont doubles : des soldes plus élevés et plus de rendement sur los angeles contrepartie.

Un portefeuille qui peut contenir 4 thousands and thousands de FCFA et recevoir 15 thousands and thousands par mois peut servir de compte d’exploitation à une petite entreprise. Associé aux transferts interopérables gratuits à partir du 2 novembre, il devient un substitut crédible au compte courant de base.

Abaisser le seuil des dépôts à vue de 75 % à 65 % permet aux émetteurs de placer jusqu’à 35 % de leur contrepartie en dépôts à terme et en titres, contre 25 % auparavant. Ce revenu compte plus que jamais depuis que los angeles PI-SPI a supprimé les frais sur les petits transferts. Les EME ont déclaré un bénéfice web cumulé de seulement 16,9 milliards de FCFA (29 thousands and thousands de bucks) en 2025. Dix issues supplémentaires d’une contrepartie en croissance, placés à terme, constituent une repayment réelle.

Le coût, c’est los angeles conformité. L. a. BCEAO a annoncé qu’elle serait particulièrement vigilante sur le suivi des transactions et los angeles maîtrise des risques. Les émetteurs dont les outils de lutte contre le blanchiment des capitaux et le financement du terrorisme (LBC/FT) étaient dimensionnés pour de petits soldes devront les mettre à niveau avant le 2 novembre.

Ce qui alternate pour les establishments de microfinance

Les IMF se trouvent des deux côtés de cette instruction. En tant que lieux de placement, elles peuvent recevoir des dépôts à vue et à terme des émetteurs. Un seuil de dépôts à vue plus bas favorise les placements à terme, et les IMF rémunèrent généralement mieux les ressources à terme que les banques. Certaines IMF pourraient y trouver une nouvelle supply de financement significative, auprès d’émetteurs en quête de rendement.

En tant que concurrentes pour l’épargne, elles perdent du terrain. Beaucoup de purchasers d’IMF y gardent de petits soldes parce que l’establishment est proche et encourage confiance. Un portefeuille qui peut contenir jusqu’à 4 thousands and thousands de FCFA, envoyer gratuitement et payer les commerçants instantanément dispute directement ces soldes. Les IMF ont par ailleurs jusqu’au 30 juin 2027 pour se connecter à los angeles PI-SPI. D’ici là, leurs purchasers ne peuvent pas déplacer leur argent aussi facilement que les utilisateurs de portefeuilles.

Ce qui alternate pour les banques

Les banques subissent une model plus discrète de los angeles même pression. Les comptes courants de petites entreprises et les comptes salaires d’entrée de gamme sont les plus exposés, automobile le portefeuille couvre désormais l’essentiel de ce que ces purchasers attendent d’une banque, hormis le crédit.

Deux facteurs atténuent le choc. D’abord, l’essentiel de los angeles contrepartie finit toujours dans les banques : au moins 65 % doivent rester en dépôts à vue, et une grande partie du reste ira probablement en dépôts à terme bancaires. Les banques gardent l’argent, mais perdent los angeles relation shopper. Ensuite, les banques peuvent elles-mêmes émettre de los angeles monnaie électronique et participent déjà à los angeles PI-SPI. Celles qui construisent un portefeuille compétitif gardent les deux.

L’effet plus subtil : dix issues de contrepartie qui passent du dépôt à vue au dépôt à terme donnent aux banques des ressources plus stables, mais plus chères.

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Les deux mesures d’octobre vont dans le même sens. L. a. PI-SPI rend gratuit le déplacement de l’argent entre establishments. L’Instruction n°020 permet de garder davantage d’argent dans un portefeuille. Ensemble, elles réduisent les raisons qu’a un shopper de quitter son portefeuille pour une banque.

Les plus grands émetteurs en profitent le plus. Wave, Orange Cash et MTN MoMo ont los angeles base d’utilisateurs pour transformer des plafonds plus élevés en contrepartie plus importante, et les équipes de trésorerie pour bien los angeles placer. Les petits émetteurs obtiennent les mêmes droits, mais moins de contrepartie à faire fructifier. Les fintechs qui opèrent sous los angeles licence d’un partenaire n’en profitent qu’indirectement.

Les zones grises

1. « Par émetteur » veut dire multiplication. Le plafond s’applique par shopper et par émetteur. Un shopper détenant des portefeuilles chez trois émetteurs peut conserver 12 thousands and thousands de FCFA (20 550 bucks), contre 6 thousands and thousands auparavant. L’instruction ne traite pas de l’agrégation entre émetteurs, que seule los angeles BCEAO peut observer.
2. Purchasers entreprises. Distributeurs et accepteurs sont exemptés. Les entreprises qui utilisent des portefeuilles pour los angeles paie ou les paiements fournisseurs ne sont ni l’un ni l’autre : elles restent soumises au plafond de 4 thousands and thousands, sauf dérogation obtenue par leur émetteur. L’instruction ne crée pas de catégorie « shopper entreprise ».
3. Purchasers non identifiés. L’article 31 de 2015 permettait aux émetteurs de mettre à disposition des porteurs non identifiés jusqu’à 200 000 FCFA (340 bucks) par mois. Les comptes rendus publiés du nouveau texte ne portent que sur les purchasers identifiés. On ne sait pas encore si cette franchise est maintenue, modifiée ou supprimée.
4. Pouvoir discrétionnaire de los angeles réglementation. L. a. procédure de dérogation précise ce qu’un émetteur doit fournir pour dépasser les plafonds, mais ni le délai de réponse de los angeles BCEAO ni ses critères. Un pouvoir discrétionnaire sans délai favorise les émetteurs qui entretiennent les family members les plus étroites avec le régulateur.
5. Seuils fondés sur le risque. L. a. BCEAO peut fixer des règles de placement différentes par émetteur. C’est une bonne pratique de supervision, mais des concurrents peuvent ainsi opérer sous des règles de liquidité différentes sans que le marché le sache.

Le bon et le moins bon

Le bon est réel. Les plafonds étaient dépassés, et les relever fait entrer davantage de valeur dans un système supervisé plutôt que de los angeles renvoyer vers le money. Commerçants, petites et moyennes entreprises (PME) et ménages aux paiements irréguliers gagnent un outil utilisable. Les émetteurs obtiennent une supply de revenus qui compense en partie los angeles gratuité des transferts.

Le moins bon est circonscrit, mais mérite d’être nommé. Abaisser le seuil de liquidité de 75 % à 65 % au second même où les soldes peuvent doubler demande à l’argent des purchasers de travailler davantage, alors même qu’il y en a plus. En cas de retraits massifs chez un émetteur, une section plus faible de los angeles contrepartie serait immédiatement disponible. Les règles de cantonnement de 2015 — comptes dédiés, rapprochements quotidiens — s’appliquent toujours et restent los angeles principale coverage. Des soldes plus élevés augmentent aussi l’enjeu de los angeles fraude et du piratage de comptes pour chaque shopper touché.

Rien de tout cela ne plaide contre los angeles réforme. Cela plaide pour suivre deux choses après le 2 novembre : los angeles rapidité et los angeles transparence avec lesquelles los angeles BCEAO statue sur les dérogations et les seuils propres à chaque émetteur, et los angeles capacité des émetteurs à adapter leurs dispositifs LBC/FT aux montants qu’ils sont désormais autorisés à détenir.

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